۵-۳: پیشنهادات

۵-۳-۱: پیشنهادات برای استفاده کنندگان از نتایج پژوهش

( اینجا فقط تکه ای از متن فایل پایان نامه درج شده است. برای خرید متن کامل پایان نامه با فرمت ورد می توانید به سایت feko.ir مراجعه نمایید و کلمه کلیدی مورد نظرتان را جستجو نمایید. )

رفتار قیمت سهام شرکت ایران خودرو در بورس اوراق بهادار تهران غیرخطی است. زیرا مدل شبکه های عصبی نیز مانند سایر مدل نظیر فازی و … جزو مدلهای غیرخطی هستند و در تمامی مدلها نیز بیش از یک متغیر مستقل مورد استفاده قرار گرفته است. لذا پیش بینی قیمت سهام با روش های غیرخطی می تواند خطای برآورد قیمت سهام را کاهش دهد. بنابراین توصیه می گردد از این مدل ها برای پیش بینی استفاده گردد.
در تایید پیشنهاد کاربردی اول و مطابق با نتایج پژوهش، شبکه های عصبی مصنوعی در مقایسه با رگرسیون برآورد بهتری از قیمت و بازده سهام داشته است. بنابراین بهتر است تحلیلگران و البته کسانی که در شرکت های سرمایه گذاری، مسئولیت پیش بینی را بر عهده دارند، از شبکه های عصبی برای پیش بینی قیمت و بازده سهام استفاده کنند.
با توجه به سطح خطای بسیار پایین در مدلسازی کلی صورت گرفته برای قیمت و بازده سهام در شرکتهای سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران الگوی رفتاری کاملا مشخصی وجود دارد.

۵-۳-۲: پیشنهادات برای تحقیقات آتی

با توجه به اینکه موضوع پژوهش حاضر پیش بینی قیمت و بازده سهام با بهره گرفتن از شبکه های عصبی مصنوعی و مقایسه آن با رگرسیون خطی است و نیز با توجه به نتایج حاصله می توان پیشنهاداتی به شرح ذیل برپژوهشگران آتی ارائه داد:
در حال حاضر بهترین روش پیش بینی قیمت در بازار بورس تهران برای سرمایه گذاران و کسانی که بازده کوتاه مدت انتظار دارند، توجه به تغییرات قیمت های گذشته است و شبکه های مصنوعی و رگرسیون هر دو این توانایی را دارند که با قیمت های گذشته کار کنند.
انجام مجدد پژوهش برای کل شرکت های متعلق به بورس اوراق بهادار تهران.
انجام مجدد پژوهش با بهره گرفتن از گستره بیشتری از متغیرها و نسبت های مالی.
بررسی کاربرد شبکه های عصبی مصنوعی در پیش بینی قیمت سهام شرکتهای بزرگ بصورت مطالعه موردی نظیر ایران خودرو.
پیش بینی قیمت سهام با بهره گرفتن از شبکه های عصبی فازی و مقایسه آن با الگوهای خطی پیش بینی.
پیش بینی شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران با بهره گرفتن از مدلهای شبکه عصبی مبتنی بر الگوریتم ژنتیک.
سنجش متغیرهای مالی مانند متغیرهای مربوط به عملکرد شرکت ها با بهره گرفتن از شبکه های عصبی مصنوعی.
پیش بینی بازده روزانه قیمت سهام با بهره گرفتن از شبکه های عصبی مصنوعی در میان شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
وجود همبستگی بین قیمت های متوالی در باز ار بورس نشان از جو روانی حاکم در بورس و عدم کارایی بورس است. پیشنهاد می شود مهم ترین رکن کارایی، یعنی انتشار و افشاء اطلاعات صحیح، دقیق و گسترده در زمان های بسیار کوتاه در دستور کار قرار گیرد.
اهمیت بازار بورس اوراق بهادار در یک کشور بر کسی پوشیده نیست. عدم توانایی پیش بینی شبکه های عصبی با داده هایی مثل قیمت طلا، تورم و نرخ ارز به دلیل عدم وابستگی بخش های داخلی اقتصاد کشور است که این عوامل باعث می شود کنترل متغیرهای اقتصادی از دست مسؤلان خارج شود. براساس مطالعات انجام شده در زمینه ارتباط قیمت سهام با سایر متغیرهای اقتصادی نشان داده شده است که قیمت سهام با تورم انتظاری، نرخ ارز و قیمت طلا ارتباط منفی دارد ولی یک دید کلی از روند حرکت شاخص قیمت سهام نشان می دهد که بدون توجه به تغییرات این سه عامل قیمت سهام افزایش داشته است. افزایش شاخص قیمت سهام بدون توجه به تغییرات دیگر شاخص ها نشان دهنده این موضوع است که قیمت سهام در بازار بورس ایران ظرفیت افزایش را دارد. در این راستا پیشنهاد می شود که با ساز و کارهایی نظیر آزادگذاری قیمت ها در بورس برای مدتی اجازه داده شود قیمت سهام به قیمت ذاتی خود نزدیک شود و نوعی قیمت گذاری بدون حباب ایجاد شود. البته این اقدام در شرایط عادی از نظر رونق و رکود معاملات و به صورت تدریجی باید صورت گیرد.

۵-۴:محدودیت های پژوهش

در هر کار پژوهشی محدودیت هایی وجود که برخی از آنها روند ادامه پژوهش را مختل کرده و برخی دیگر محدودیتهای اساسی نیستند. در این پژوهش محدودیت خاصی که پژوهشگر را از ادامه کار پژوهشی منصرف سازد مشاهده نشده است. با این حال تنها محدودیت را می توان عدم دسترسی به برخی منابع معتبر خارجی که در ژورنال ها (به دلیل محدودیت های خاص) وجود دارد، دانست، اما با این شرایط در این پژوهش به اندازه کافی از منابع غنی استفاده شده است.
ضمائم
ضمیمه الف: لیست شرکت های مورد بررسی